Газовая отрасль США

Краткое резюме

• США в настоящее время является ведущим экспортёром СПГ на мировой рынок. СПГ отрасль в США начиналась с развития регазификационных терминалов для импорта СПГ в США, однако благодаря сланцевой революции и конфликту на Украине, США стремительно превратилась в экспортёра СПГ номер один и в ближайшие годы только укрепит своё лидерство.

• Текущая тройка стран лидеров - импортёров СПГ из США: Великобритания, Южная Корея, Нидерланды.

• Тройка лидеров перевозчиков СПГ из США: Maran Gas Maritime, Shell, TMS Cardiff Gas.

Рынок природного газа США

Рынок природного газа США является крупнейшим в мире. Значительную роль в его развитие в 21-ом веке и создания отрасли экспорта СПГ сыграл сланцевый газ - природный газ, добываемый из месторождений сланцевого типа.

Крупнейшие группы месторождений сланцевого газа:

• Марцелуус. Объём среднесуточный добычи в феврале 2024 года - 835 миллионов кубических метров в сутки. Добыча продолжает расти год от года.

• Хейнсвилле. Объём среднесуточный добычи в феврале 2024 года - 405 миллионов кубических метров в сутки. Добыча продолжает расти год от года.

• Ютика. Объём среднесуточный добычи в феврале 2024 года - 195 миллионов кубических метров в сутки. Добыча продолжает расти год от года.

Рыночная цена на природный газ на рынке США является одной из самых низких в мире. Из крупных газовых рынков ниже цену на газ имеют только рынки России и стран Ближнего Востока (крупнейших газодобывающих стран с монополией на внутреннем газовом рынке). Газовые рынки стран Европы и Восточной Азии имею существенно более высокую цену на природный газ.

На данный момент времени экспорт СПГ ещё не является маржинальным спросом на внутреннем рынке США (то есть не является ценообразующим), однако по мере роста мощностей экспорта СПГ приближается к этому.

СПГ заводы

Администрация Байдена ввела в 2024 году запрет строительства будущих мощностей СПГ заводов с целью избежания перехода ценообразования на гигантском внутреннем рынке США от баланса внутреннего спроса и предложения к экспортной альтернативе. Данный переход привёл бы к резкому (как минимум двухкратному) росту внутренних цен на газ на местном рынке, далее на внутреннем рынке электроэнергии, и соответственном увеличению затрат на энергию для всех многочисленных местных производителей. Отметим, что данной практике ограничения внутренних цен на энергоресурсы в ущерб экспорту придерживаются многие страны с сильной центральной властью. В январе 2025 года новая администрация Трампа отменила данный запрет.

В четвёртом квартале 2024 года была запущена первая линия завода-гиганта Плакминс на реке Миссисипи. Завод будет насчитывать 36 линий мощностью 560-740 тысяч тонн в год каждая. Ввод линий в эксплуатацию продлится до 2028 года.

Новая администрация Трампа в первом квартале 2025 года стала активно развивать СПГ-проект Аляска. Мощность трёх линий планируемого завода составляет 20 миллионов тонн в год. Сроки ввода - 2029-2031 года. Стоимость реализации данного проекта оценивается в 3.7 триллиона рублей (44 миллиарда долларов). Ключевой момент - найти гарантированных покупателей под СПГ с данного завода перед началом дорогостоящих инвестиций. Администрация Трампа ищет. В первую очередь при помощи угроз тарифами на экспорт товаров зарубежных стран в США. Среди предварительно согласных покупателей к контрактации газа с данного проекта - Япония и китайская провинция Тайвань.

Экспорт СПГ

США являются в настоящее время крупнейшим производителем СПГ и гарантировано останутся таковыми в течение ближайших лет. СПГ-отрасль США живёт свою лучшую жизнь.

США продолжает успешно монетизировать инициированный ими, под руководством Байдена (вице-президент 2009-2017, президент в 2021-2025), кризис в Восточной Европе в 2013 году и устранение российских энергоносителей с рынка Европы. Ввод мощностей СПГ-заводов в США синхронизирован с отключениями Европы от российского газа и СПГ.

В ближайшие годы балансировка рынка в Атлантическом бассейне будет осуществляться США / подконтрольными странами за счёт остатков поставок российского трубопроводного газа и СПГ. Среди уже предварительно использованных механизмов отключения России от мирового газового рынка:

• Краткосрочные разрешения Турции на оплату закупаемого в России газа, поставляемого по Турецкому и Голубому потокам. По всей видимости, принимать такие решения самостоятельно администрации Эрдогана не позволяют и держат её на коротком поводке.

• Атаки британских судов и украинских БПЛА на береговые компрессорные станции данных газопроводов.

• Включения газовозов арктического класса в списки ненависти Великобритании, США и ЕС.

В январе 2025 года было осуществлено целеполагание будущей внешней политики США в отношении СПГ-отрасли Китая. Ведущие китайские компании СПГ-отрасли наряду с компаниями других отраслей была объявлены Министерством обороны опасными для США. По аналогии политика США ранее строилась по отношению к китайскому телекоммуникационному гиганту Хуавею, а также российским нефтегазовым компаниям (Совкомфлот, Новатэк, Газпром). Для грядущей администрации Трампа именно Китай является главной красной тряпкой. В марте и апреле в два раунда были введены тарифы на импорт в США китайских товаров общей величиной 54% (по состоянию на 8 апреля). В качестве контрмер Китай ввёл тариф на СПГ из США (10% с марта и 44% с апреля). Это остановило поставки СПГ из США в Китай уже с марта, несмотря на наличие действующих долгосрочных договоров.

В таблице “Помесячная динамика экспорта СПГ из США в детализации по портам“ приведены статистические данные по погрузке газовозов в портах США с агрегацией за календарный месяц. Данные приведены с августа 2022 года. 01.MM.YYYY - означает отгрузки за весь календарный месяц, начинающийся в этот день. Отгрузки за текущий месяц указаны накопительным итогом с первого дня месяца до текущей даты. Задержка в получении данных составляет до одного дня. Данные обновляются в автоматическом режиме.

В таблице “Погрузка газовозов в портах США“ приведены оперативные данные по погрузке газовозов на газосжижающих заводах США, без детализации по линиям. Данные приведены с 13.07.2022 и обновляются в автоматическом режиме.

7 марта 2025 года Трамп в рамках своей второй торговой войны против Китая ввёл пошлину для судов, построенных в Китае или ходящих под флагом Китая, на заход в порты США. Точный размер пошлины не озвучен на данный момент времени, но судовые брокеры оценивают её возможный размер в 1.3 миллиона рублей за разовый заход газовоза в порт США.

В таблице “Направления экспорта СПГ из США“ приведены статистические данные по странам-импортёрам СПГ из США с агрегацией по календарным месяцам. Используется дата разгрузки газовозов. Данные приведены с 01.09.2022 и обновляются в автоматическом режиме. Данные за текущий месяц показываются накопленным итогом.

Направления экспорта очень сильно диверсифицированы. Среди ведущих по году импортёров СПГ из США можно выделить следующие страны:

• Великобританию. Великобритания - самый ближайший крупный рынок для СПГ из США. Однако возможность импорта в некоторые летние месяцы ограничивается крайне низким объёмом ПХГ в Великобритании - в таких случаях импорт любого СПГ в Великобританию останавливается.

• Нидерланды - газовые ворота Северо-Западной Европы. В третьем квартале 2023 на снижение импорта всего СПГ в континентальную Европу повлияла заполненность европейских ПХГ.

• Японию. На экспорт в Японию зимой сильно влияют пробки в Панамском канале, через который должны проходить газовозы с СПГ США на пути в Японию. Это вынуждает США экспортировать в страны не через Панамский канал, а Японию в свою очередь искать замену СПГ из США на спот-рынке.

Экспорт-импорт природного газа

Помимо экспорта СПГ США активно развивают и экспорт трубопроводного газа. Импортёр - соседняя Мексика, в которой активно развивается промышленность. Так в 2023 году США экспортировало в Мексику 66 миллиардов кубических метров газа. При этом по состоянию на сентябрь 2024 года идёт строительство ещё двух газопроводом из США в Мексику общей мощностью 55 миллиардов кубическим метров газа в год.

Контрмеры Мексики в ответ на ввод администрацией Трампа 25%-тарифов на импорт мексиканских товаров в США реалистично могут включать ответные тарифы на импорт природного газа из США в Мексику СПГ-заводами, принадлежащими компаниями из США.